《大行》大摩：藥明合聯(02268.HK)重申收入目標 維持「增持」評級

摩根士丹利發表研究報告指，藥明合聯(02268.HK) +0.500 (+0.654%) 沽空 $3.45千萬; 比率 20.302% 管理層重申其全年收入按固定匯率增長40%的目標(包括BioDlink的貢獻)。

大摩提到，藥明合聯披露與Ona Therapeutics就其WuXiTecan-2 Payload-Linker平台達成授權協議，開發針對未披露靶點的ADC藥物。

該行預期交易將進一步增加藥明合聯的里程碑積壓訂單。

截至今年上半年，總積壓訂單、獨立積壓訂單及扣除里程碑的服務積壓訂單分別達22億、21億及20億美元，按年分別升62.2%、57.9%及50.4%。

數據更新於 2026/09/18 16:08藥明合聯累積表現年初至今 +26.75%1個月 +10.24%數據更新於 2026/09/18 16:08生物科技- 製藥類同業平均累積表現 -17.76%年初至今 -4.39%1個月該行認為，美國食品及藥物管理局對無錫基地的現場檢查預計最快於明年1月或2月進行，若成功通過，將成為建立監管記錄並爭取跨國藥企更多商業化訂單的關鍵。

該行維持公司「增持」評級及目標價85港元。

(港股報價延遲最少十五分鐘。

沽空資料截至 2026-09-18 12:25。

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